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寒锐钴业可转债发行网上路演

  • 举办时间: 2019-01-21周一 14:00-16:00
  • 支持平台: 全景?路演天下
  • 主办单位: 南京寒锐钴业股份有限公司 深圳市全景网络有限公司
  • 保荐单位: 民生证券股份有限公司
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活动介绍:

寒锐钴业可转债发行网上路演于2019-01-21(周一)14:00-16:00 在全景?路演天下举办,欢迎广大投资者踊跃参与!
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公司介绍

南京寒锐钴业股份有限公司主要从事金属钴粉及其他钴产品和铜产品的研发、生产和销售。公司以钴粉产品为核心,其他钴产品为补充,形成了从原材料钴矿石的开发、收购,到钴矿石的加工、冶炼,直至钴中间产品和钴粉的完整产业流程,是国内少数拥有有色金属钴完整产业链的企业之一。通过多年不断的摸索实践,公司拥有已授权的国家发明专利6项,实用新型专利8项,承担并完成了1项江苏省重大科技成果转化项目。公司形成了以“高起点、高标准、以客户需求为导向”的独具特色的研发机制,旨在满足不同客户的差异化需求。目前,公司已经拥有包括德国Betek–Simon、日本东芝、自贡硬质合金、厦门钨业等中外一流企业在内的客户群。
  寒锐钴业秉承“提供一流的钴、铜产品”的企业宗旨和“以品质创品牌,以信誉求发展”的核心价值观,在以钴粉为核心的钴产品领域以及电解铜领域,以客户的需求为依托,提供高质量的产品服务方案;以技术的研发创新为龙头,提高矿产资源的综合利用;以刚果(金)钴、铜矿资源基地为保障,抓住资源供应的源头,布局钴、铜的完整产业链,做稳做强做大企业。
  未来,公司将继续保持在有色金属钴、铜行业的优势地位,在已有核心业务的基础上,以技术研发为驱动,提升自主创新能力;继续扩大产品生产能力,以满足不断增长的市场需求。同时,公司也在积极扩展产品应用领域,开发新产品、新工艺,不断创造新的需求,提升公司的综合竞争力,以促进收入规模和盈利水平不断提升。

宣传视频:你的每一步都能帮助他们

发行概况

发行日程

网上路演日 2019-01-21
申购日 2019-01-21
网上摇号日 2019-01-21
缴款日 2019-01-21

发行人联系方式

联系人 陶凯
电话 025-51181105
传真 025-51181105

主承销商联系方式

联系人 马腾
电话 010-85127547
传真 010-85127940

募资投向

单位:万元

总投资额 拟使用募集资金投资额
142,717.27 44,000.00

董秘信箱

公司全称 南京寒锐钴业股份有限公司
英文名称 Nanjing Hanrui Cobalt Co.,Ltd.
注册地址 江苏省南京市江宁经济技术开发区静淮街115号
股票简称 寒锐钴业
法定代表人 梁建坤
董事会秘书 陶凯
注册资本 19,200万元
行业种类 C制造业”门类—“32 有色金属冶炼和压延加工业
邮政编码 211106
公司电话 025-51181105
公司传真 025-51181105
公司网址 www.hrcobalt.com
董秘邮箱 hrgy@hrcobalt.com
保荐机构 民生证券股份有限公司

投资要点

1、技术水平和研发能力保持领先

公司一直以来专注于钴粉技术的研发和生产,自主研发和创新能力的较强,拥有已授权的国家发明专利6项,实用新型专利8项,承担并完成了1项江苏省重大科技成果转化项目。公司已经掌握了超细钴粉、高比重球型碳酸钴、近球状碳酸钴、超粗颗粒钴粉、液相还原生产钴粉技术、热解法四氧化三钴制备技术、新型电解钴生产工艺技术、前置干燥还原炉、两段还原控制区还原炉、制粒钴粉的生产方法等核心技术,产品质量达到世界先进水平。公司凭借多年的技术积累,正在进行多种新技术、新工艺和新产品的研发,以保持公司的技术领先优势。

2、完整的钴粉产品系列满足差异化需求

公司钴粉产品质量和性能优良,产品系列丰富,可根据下游客户对钴粉在形貌、粒度、纯度、松装密度、流动性等方面的不同要求进行定制化生产。目前可以生产出费氏力度0.50μm~4.5μm范围内多种规格的钴粉,形成了3个系列11个规格的产品标准,完整的钴粉产品系列可以满足下游不同客户的差异化需求。除此之外,公司正在研发0.1μm -0.5μm规格的超细钴粉以及4.5μm ~20μm规格的超粗钴粉的生产工艺,量产后将进一步满足客户的需求。

3、客户需求导向型的研发机制优势

公司通过多年不断的摸索实践,已形成了一套独具特色的研发机制,研发上一直秉承“高起点、高标准、以客户需求为导向”。公司选择的研发目标都是围绕下游客户的实际需求,如刀具用钴粉的研发、耐磨材料用钴粉的研发、金刚石工具用钴粉的研发,都是根据下游客户的实际需要进行研发立项,长期以来与下游客户建立了紧密型的合作关系。

4、刚果(金)业务布局带来的低成本的原材料优势

与同行业其他企业相比,发行人具有明显的成本优势,主要源于:(1)采购成本较低。刚果(金)是世界上钴金属资源最丰富的国家,发行人2007年在刚果(金)设立了子公司刚果迈特,在当地采购的钴、铜矿石价格相对较低,降低了采购成本;(2)矿石综合利用,降低原材料成本。由于刚果(金)钴、铜矿的伴生属性,公司能够对矿石中的钴、铜金属综合利用,降低原材料成本;(3)人工成本较低。公司的选矿、粗冶炼、电解铜生产线都设在刚果(金),当地的劳动力成本较低,未来公司的电解钴生产线在刚果(金)投产后,将有力的降低公司的人工成本;(4)大幅降低运费等运营成本。刚果(金)的募投项目氢氧化钴投产后,公司钴粉的前道工序也主要在刚果(金)完成,公司从将钴金属含量10%左右的钴精矿运回国内,变为将钴金属含量接近40%的氢氧化钴运回国内,大幅降低公司成本;(5)有效的生产成本控制。公司通过多年的生产摸索和实践,积累了丰富的生产管理经验,通过有效的生产成本控制,降低了钴粉的生产成本。

5、刚果迈特拥有的资质提供的资源保障优势

中国是一个钴资源贫乏的国家,钴原料主要依赖于进口,其中大部分来自非洲刚果(金),刚果(金)是全世界钴资源最丰富的国家,铜资源的储量也非常丰富。

为了提高资源保障能力,公司积极响应“走出去”的国家战略,在刚果(金)矿业大省加丹加省设立了子公司刚果迈特,加丹加省是刚果(金)资源最丰富的一个省,拥有世界上最大的高品位钴矿及铜矿,面积大、埋藏浅、品位高,钴、铜可开发利用程度非常高。

经过多年在刚果(金)的运营,公司已经拥有刚果(金)政府颁发的矿产加工贸易许可证、出口许可证等一整套较为完整的矿石开发、生产、出口等方面的经营资质,公司在刚果(金)深耕矿产资源十年以上,探索出成熟的矿石租赁开采和合作开采模式,建立了稳定的矿产供应渠道和网络,为公司原材料供应提供了强有力的资源保障。

6、完整的钴产业链优势

公司已建立了一套包括矿石开发、收购、粗加工、冶炼提纯、钴粉生产在内的完整的钴产品产业链。公司海外子公司刚果迈特的业务主要为钴、铜矿石的开发、收购和初步冶炼,初加工后的钴精矿、氢氧化钴等钴中间产品运回国内,由江苏润捷(未来将通过赣州寒锐)进一步加工或者委托外部加工成草酸钴、碳酸钴等钴盐产品,钴盐再由寒锐钴业进行深加工,形成各种性能和规格的钴粉。公司已形成了完整的钴产品生产和销售体系,随着钴产品的需求逐步增长和钴价的企稳回升,公司能够获得产业链上更多的附加值,具有完整产业链的优势。

7、知名客户优势

公司已经拥有包括韩国TaeguTec、德国Betek–Simon、日本东芝、以色列Iscar、德国E6、IMC国际金属(大连)、厦门春保森拉天时、自贡硬质合金、厦门钨业等中外一流企业在内的下游客户群。公司同客户建立了长期深层次的战略合作关系,围绕下游客户的实际需求,通过产品研发解决下游客户生产中的实际问题,长期以来与下游客户建立了紧密型的合作关系,拥有这些优秀的客户群体为公司持续稳定的发展奠定了坚实的基础。

8、管理和人才优势

公司的管理人员在钴、铜矿采选、深加工和技术研发等方面有丰富的经验,核心管理层拥有至少十几年以上的行业经验,深刻了解国内外钴行业的发展趋势,能够及时制订和调整公司的发展战略,使本公司能够在市场竞争中抢得先机。钴行业专业化程度高,经过多年积累,公司在管理、研发、营销和生产领域培养、储备了一批专业化人才,为公司的健康、快速、可持续发展奠定了坚实的基础。

9、球的销售网络优势和专家型的销售团队优势

公司现已建立起完善的销售网络,设立了国内销售部和国际销售部。国内销售部分为南方和北方两大销售区域,在成都、株洲设立了办事处,销售网络覆盖了全国主要下游行业的客户。国际销售部分为亚洲和欧美两大销售区域,在日本、韩国、瑞士、以色列、印度、美国建立了营销网络。发行人在国内和国外还建立了经销商销售机制,国内在济南、厦门建立了经销商,国外在韩国、德国等建立了经销商,作为直接销售的有力补充。通过全球范围销售网络的构建,有助于公司更加贴近市场,快速、优质地响应客户的需求。

同时,公司建立了独具特色的专业化的销售团队。目前,公司海外销售的负责人是公司的副总经理、总工程师陈青林女士,国内销售的负责人是有色金属冶炼高级工程师、副总经理刘政先生。公司在选拔销售人员时,要求销售人员必须具有有色金属和钴行业的专业知识,以便更好地理解和把握钴产品下游应用行业的客户需求,专家型的销售团队保证公司更加贴近下游市场。

风险提示

(一)、外部风险

1、钴、铜金属价格波动的风险

公司主要从事金属钴粉、电解铜和其他钴产品的研发、生产和销售,公司的钴、铜矿石资源主要来源于非洲刚果(金)。由于金属钴粉、电解铜及其他钴产品属于有色金属产品,其产销状况和产品价格直接受经济周期和下游行业需求波动的影响,同时钴、铜金属是国际有色金属市场重要的金属交易品种,拥有其自身的国际市场定价体系,受国际供求关系、投机炒作、市场预期等众多因素的影响,钴、铜相关产品价格具有比较高的波动性。2008年世界金融危机后,钴、铜金属价格大幅下滑,2009年以来钴金属的价格持续低迷,2013年逐步走稳,2015年下半年钴价格降幅较大,2016年企稳并逐步上行,2017年大幅上涨。铜金属的价格2009年起大幅反弹,超过了金融危机前的水平,2011年后铜价又呈整体下行的走势,2016年震荡上行,2017年国际市场铜价格呈上升态势。

钴矿石的采购价格、钴粉和钴精矿的市场销售价格与钴金属的国际市场价格保持着相关性,公司钴矿石在非洲刚果(金)当地采购,粗加工后运到国内生产,原材料的在途时间较长,从刚果(金)钴矿石的收购到国内钴粉产品的生产、销售的周期较长,约有3-5个月时间,如果在此期间,钴产品价格下降,会降低公司的毛利,因此钴金属国际市场价格下降,会直接影响公司钴产品经营损益。

公司电解铜主要由刚果迈特在刚果(金)当地收购铜矿石原料并生产。铜金属是市场上成熟的大宗交易金属品种,如铜金属价格出现下降,公司的毛利空间将被压缩,公司经营业绩同样存在下降的风险。

对于采购当地大型供货商的铜矿原料,在铜矿石送到刚果迈特后,供货商可以向公司根据LME价格点价,公司同时向电解铜采购方点价,即采用向供货方和销售方同时点价方式(同时确认原料采购和产品销售所依据的LME铜金属价格),锁定铜价格波动风险。对于零散的供货商,根据刚果迈特铜矿石零星收购情况,公司定期及时向电解铜采购商点价,锁定了铜价格波动风险。每年年末,公司与电解铜采购方签订下一年的销售框架协议,确定年度交货量、提前和延后点价数量或区间等,刚果迈特根据销售量安排下一年铜矿石采购量,下一年实际采购时,根据供货商供货以及其点价情况和零星收购情况,公司国内制定采购电解铜点价方案实施。

如果未来金属钴、铜价格大幅下降,公司的收入和毛利也大幅下降,公司的存货可能需要计提跌价准备,会造成公司业绩大幅下降,存在公司业绩大幅下降甚至亏损的风险。”

发行人将在发行时公告的《募集说明书》中披露下游新能源电池行业技术替代风险如下:

“新能源动力电池材料将会逐渐向高镍低钴化发展,降低钴的的使用强度,可能会影响钴消费量的增加。我国在大力推进锂电动力电池的同时,也在储备开发氢燃料电池等技术,同时一些3C领域使用部分三元材料或者锰酸锂替代钴酸锂,达到降低成本的目的。

一旦动力电池的技术路线发生变化,或新能源汽车发展不及预期,均将导致钴产品阶段性的供大于求。从而对本次募投项目产能消化存在一定风险。但由于氢氧化钴为基础原材料,还可用于高温合金、硬质合金、磁性材料、催化剂、玻璃陶瓷等其他领域。故发行人的产能消化措施,足以有效应对市场波动可能带来的风险。

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数据统计

一、合并资产负债表主要数据(单位:元)

项目 2019-01-21 2019-01-21 2019-01-21 2019-01-21
资产合计 3,023,916,376.05 2,173,866,309.79 803,455,089.26 792,349,318.02
负债合计 1,463,161,968.85 1,060,083,969.25 429,728,384.12 504,721,705.89
归属于母公司所有者权益合计 1,561,085,675.19 1,113,782,340.54 373,726,705.14 287,627,612.13
所有者权益合计 1,560,754,407.20 1,113,782,340.54 373,726,705.14 287,627,612.13

(二)合并利润表主要数据 (单位:元)

项目 2019-01-21 2019-01-21 2019-01-21 2019-01-21
营业总收入 1,502,441,203.66 1,464,896,612.27 743,013,522.60 931,600,970.12
营业利润 707,184,216.70 602,117,020.60 85,226,670.49 43,719,317.06
利润总额 707,012,029.89 597,723,758.90 86,913,182.27 47,117,456.63
净利润 528,459,434.30 449,404,770.84 66,574,962.55 28,389,871.25
其中:归属于母公司所有者的净利润 528,779,207.10 449,404,770.84 66,574,962.55 28,389,871.25
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